Top 100 Risk Potential Study

Abstract

Die Bemessung von Unternehmens-Risiken ist für Investoren, Konsumenten und das Management von zentraler Bedeutung. Traditionellerweise sind es Ratingagenturen und Banken, die Konkurswahrscheinlichkeiten von Unternehmen einschätzen. Für die Risikoanalyse eignen sich Credit Default Swaps (CDS) in besonderem Masse. CDS sind eine Art Versicherungsverträge für Investitionen in Obligationen. Die bei Zahlungsschwierigkeiten oder Konkurs eintretenden Verluste werden mit einem CDS gegen Bezahlung einer Prämie abgesichert. Diese Prämie richtet sich deshalb nach der Konkurs-Wahrscheinlichkeit des investierten Unternehmens. Die CDS-Prämie wird am Markt gehandelt und reagiert sensibel auf Ereignisse, welche das Risiko des Unternehmens tangieren. Ziele: -Erarbeiten einer Systematik zur Einschätzung von Unternehmens-Risiken aus Kapitalmarkt-Daten; -Berechnen von Risiko-Indizes mit Credit Default Swaps (CDS), welche Risiken aggregiert abbilden; -Analyse der Risikodaten nach verschiedenen Kriterien und Faktoren.