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Unsmoothing smoothed return series for risk management and asset allocation
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Autor:innen
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
2024
Typ der Arbeit
Studiengang
Typ
01A - Beitrag in wissenschaftlicher Zeitschrift
Herausgeber:innen
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Journal of Alternative Investments
Themenheft
DOI der Originalpublikation
Link
Reihe / Serie
Reihennummer
Jahrgang / Band
26
Ausgabe / Nummer
4
Seiten / Dauer
27-50
Patentnummer
Verlag / Herausgebende Institution
Portfolio Management Research
Verlagsort / Veranstaltungsort
London
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Zusammenfassung
Smoothed returns that can occur as a result of an appraisal-based valuation process distort asset characteristics and, in particular, volatility and correlations. Using a simple but often-used model for smoothed return series, this article analyzes what unsmoothing techniques can achieve with respect to uncovering the true time-series properties. The properties of interest are volatility, autocorrelation, self-correlation, and cross-asset cor- relation. It is shown that, specifically for heavily smoothed return series, volatility estimates might overstate the true volatility, and cross-asset correlations cannot fully be recovered.
Schlagwörter
Fachgebiet (DDC)
Veranstaltung
Startdatum der Ausstellung
Enddatum der Ausstellung
Startdatum der Konferenz
Enddatum der Konferenz
Datum der letzten Prüfung
ISBN
ISSN
1520-3255
2168-8435
2168-8435
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Ja
Zukunftsfelder FHNW
Publikationsstatus
Veröffentlicht
Begutachtung
Peer-Review der ganzen Publikation
Open Access-Status
Closed
Lizenz
Zitation
Frei, C. (2024). Unsmoothing smoothed return series for risk management and asset allocation. Journal of Alternative Investments, 26(4), 27–50. https://doi.org/10.3905/jai.2024.1.210