Konjunkturphasengesteuerte Asset Allocation - Evaluation und Weiterentwicklung des bankinternen Modells

Abstract

Die Bank hat ein Modell entwickelt, bei dem die Asset Allocation der vorliegenden Konjunkturphase angepasst wird. Die vier Phasen unterscheiden sich durch steigende und fallende Wirtschaftswachstums- und Inflationsraten. Die Einordnung der aktuellen wirtschaftlichen Situation im Modell erfolgt durch die Interpretation eines eigenen Indikatoren-Sets. Die Fragestellungen der Bank lauten: Lässt sich das Modell wissenschaftlich bestätigen und durch welche Weiterentwicklungen des Indikatoren-Sets kann das Anlagekomitee systematisch unterstützt werden?