The benefits of using large high frequency financial datasets for empirical analyses: Two applied cases
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Autor:innen
Ferrari, Massimo
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
03/2017
Typ der Arbeit
Studiengang
Sammlung
Typ
04B - Beitrag Konferenzschrift
Herausgeber:innen
Tissot, Bruno
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Statistical implications of the new financial landscape : Proceedings of the Eighth IFC Conference, Basel, 8–9 September 2016
Themenheft
DOI der Originalpublikation
Reihe / Serie
IFC Bulletin
Reihennummer
43
Jahrgang / Band
Ausgabe / Nummer
Seiten / Dauer
753-774
Patentnummer
Verlag / Herausgebende Institution
Bank for International Settlements
Verlagsort / Veranstaltungsort
Basel
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Zusammenfassung
How do markets evaluate monetary policy announcements and how large are the shocks they convey? These are central questions for policy makers if they are interested in evaluating their decisions and quantitatively assess the outcomes of different and
possibly alternative policies. As we know, if markets were completely efficient and monetary policy was perfectly
communicated by central banks, market agents should have already priced in the decision of the monetary authority at the time of the announcement. On the contrary, if the central banks are able to surprise the market, they might be able to generate real
effects after their policies. We present a methodology to identify monetary policy shocks using high frequency financial data. When the precise moment of a shock is known, high frequency data allow us to pinpoint the exact moment of the event and, therefore, to correctly identify the reaction of market participants.
Schlagwörter
monetary policy, intraday, high frequency
Fachgebiet (DDC)
Veranstaltung
Startdatum der Ausstellung
Enddatum der Ausstellung
Startdatum der Konferenz
08.09.2016
Enddatum der Konferenz
09.09.2016
Datum der letzten Prüfung
ISBN
978-92-9259-032-1
ISSN
1991-7511
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Ja
Publikationsstatus
Veröffentlicht
Begutachtung
Peer-Review der ganzen Publikation
Open Access-Status
Lizenz
Zitation
TERS, Kristyna und Massimo FERRARI, 2017. The benefits of using large high frequency financial datasets for empirical analyses: Two applied cases. In: Bruno TISSOT (Hrsg.), Statistical implications of the new financial landscape : Proceedings of the Eighth IFC Conference, Basel, 8–9 September 2016. Basel: Bank for International Settlements. März 2017. S. 753–774. IFC Bulletin, 43. ISBN 978-92-9259-032-1. Verfügbar unter: http://hdl.handle.net/11654/24900