Recessions and the stock market
Autor:innen
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
2022
Typ der Arbeit
Studiengang
Sammlung
Typ
01A - Beitrag in wissenschaftlicher Zeitschrift
Herausgeber:innen
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Journal of Monetary Economics
Themenheft
DOI der Originalpublikation
Link
Reihe / Serie
Reihennummer
Jahrgang / Band
131
Ausgabe / Nummer
Seiten / Dauer
61-77
Patentnummer
Verlag / Herausgebende Institution
Elsevier
Verlagsort / Veranstaltungsort
Amsterdam
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Zusammenfassung
An event study approach is adopted to investigate the drivers of the stock market around recessions. First, stock prices and dividends drop contemporaneously when accounting for different timing conventions. Accordingly, stock prices do not anticipate recessions due to an economic mechanism (cash flow news). Second, the variance of price changes increases at least as much as the variance of dividend growth during recessions. This result suggests that changes in the price of risk (discount rate news) play an essential role. Implications and opportunities for standard asset pricing theories and recently proposed alternatives are also discussed.
Schlagwörter
Fachgebiet (DDC)
330 - Wirtschaft
Veranstaltung
Startdatum der Ausstellung
Enddatum der Ausstellung
Startdatum der Konferenz
Enddatum der Konferenz
Datum der letzten Prüfung
ISBN
ISSN
0304-3932
1873-1295
1873-1295
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Nein
Zukunftsfelder FHNW
Publikationsstatus
Veröffentlicht
Begutachtung
Peer-Review der ganzen Publikation
Open Access-Status
Hybrid
Lizenz
Zitation
KRÖNCKE, Tim, 2022. Recessions and the stock market. Journal of Monetary Economics. 2022. Bd. 131, S. 61–77. DOI 10.1016/j.jmoneco.2022.07.004. Verfügbar unter: https://doi.org/10.26041/fhnw-7429