Firm-specific versus systematic momentum
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Autor:innen
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
2025
Typ der Arbeit
Studiengang
Sammlung
Typ
01A - Beitrag in wissenschaftlicher Zeitschrift
Herausgeber:innen
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Finance Research Letters
Themenheft
DOI der Originalpublikation
Link
Reihe / Serie
Reihennummer
Jahrgang / Band
76
Ausgabe / Nummer
106963
Seiten / Dauer
Patentnummer
Verlag / Herausgebende Institution
Elsevier
Verlagsort / Veranstaltungsort
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Zusammenfassung
We decompose stock returns into a systematic and a firm-specific component and show that the dynamics of the firm-specific return component drive the well-known stock momentum anomaly. Our results are robust to the use of a variety of prominent factor models for return decomposition. Furthermore, we find that momentum profits are largely unaffected when the investment universe is restricted to stocks with inconspicuous factor loadings. Our empirical findings call into question the transmission mechanism from factor momentum to stock momentum proposed in recent research.
Schlagwörter
Fachgebiet (DDC)
Veranstaltung
Startdatum der Ausstellung
Enddatum der Ausstellung
Startdatum der Konferenz
Enddatum der Konferenz
Datum der letzten Prüfung
ISBN
ISSN
1544-6123
1544-6131
1544-6131
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Ja
Zukunftsfelder FHNW
Publikationsstatus
Veröffentlicht
Begutachtung
Peer-Review der ganzen Publikation
Open Access-Status
Hybrid
Lizenz
Zitation
Graef, F., Höchle, D., & Schmid, M. (2025). Firm-specific versus systematic momentum. Finance Research Letters, 76(106963). https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.106963