Robust inference for consumption-based asset pricing with power
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Autor:innen
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
2025
Typ der Arbeit
Studiengang
Sammlung
Typ
01A - Beitrag in wissenschaftlicher Zeitschrift
Herausgeber:innen
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Critical Finance Review
Themenheft
DOI der Originalpublikation
Link
Reihe / Serie
Reihennummer
Jahrgang / Band
14
Ausgabe / Nummer
1
Seiten / Dauer
129-178
Patentnummer
Verlag / Herausgebende Institution
Now Publishers
Verlagsort / Veranstaltungsort
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Zusammenfassung
Kleibergen and Zhan (2020) propose a new approach to test consumption-based asset pricing models that is robust to the “useless” factor problem, i.e., concluding too often that a factor is priced when the factor is actually uncorrelated with the test assets and is not priced. I show that even when factor correlation is economically large and significant (think of 0.40 and larger), their testing approach lacks power in small samples to detect sufficient factor correlation or to find that a factor is priced. I propose simple remedies that help to achieve robust and powerful asset pricing tests.
Schlagwörter
Fachgebiet (DDC)
Veranstaltung
Startdatum der Ausstellung
Enddatum der Ausstellung
Startdatum der Konferenz
Enddatum der Konferenz
Datum der letzten Prüfung
ISBN
ISSN
2164-5760
2164-5744
2164-5744
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Ja
Zukunftsfelder FHNW
Publikationsstatus
Veröffentlicht
Begutachtung
Peer-Review der ganzen Publikation
Open Access-Status
Hybrid
Lizenz
Zitation
Kröncke, T. (2025). Robust inference for consumption-based asset pricing with power. Critical Finance Review, 14(1), 129–178. https://doi.org/10.1561/104.00000154