Adapting Fuzzy Semi-Deviation Models for Public Markets Asset Allocation: A Comparative Analysis of FSMAD 1, FSMAD 2, and Mean-Variance Optimization
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Autor:innen
Autor:in (Körperschaft)
Publikationsdatum
2025
Typ der Arbeit
Bachelor
Studiengang
Sammlung
Typ
11 - Studentische Arbeit
Herausgeber:innen
Herausgeber:in (Körperschaft)
Betreuer:in
Übergeordnetes Werk
Themenheft
DOI der Originalpublikation
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Reihe / Serie
Reihennummer
Jahrgang / Band
Ausgabe / Nummer
Seiten / Dauer
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Verlag / Herausgebende Institution
Hochschule für Wirtschaft FHNW
Verlagsort / Veranstaltungsort
Olten
Auflage
Version
Programmiersprache
Abtretungsempfänger:in
Praxispartner:in/Auftraggeber:in
Global private markets investment firm, Zürich
Zusammenfassung
Traditional Mean-Variance (MV) portfolio optimization faces significant challenges. It assumes normal return distributions, often underestimating risk during market stress due to financial returns exhibiting fat tails and skewness. The model is highly sensitive to input estimation errors, leading to unstable and extreme portfolio allocations. Furthermore, MV often results in corner solutions, where portfolios are concentrated in a few assets, undermining diversification. This study assess whether Fuzzy Semi-Mean Absolute Deviation (FSMAD) models can overcome these shortcomings.
Schlagwörter
Fachgebiet (DDC)
Veranstaltung
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Datum der letzten Prüfung
ISBN
ISSN
Sprache
Englisch
Während FHNW Zugehörigkeit erstellt
Ja
Zukunftsfelder FHNW
Publikationsstatus
Begutachtung
Open Access-Status
Lizenz
Zitation
Patil, K., & Hendriks, M. (2025). Adapting Fuzzy Semi-Deviation Models for Public Markets Asset Allocation: A Comparative Analysis of FSMAD 1, FSMAD 2, and Mean-Variance Optimization [Hochschule für Wirtschaft FHNW]. https://irf.fhnw.ch/handle/11654/54696